共同基金的种类(二)

管理基金 v.s. 指数基金 谈到各个共同基金不同的投资项目，相信您一定要问是什麽决定了基金的投资项目。总括说来，共有两种方式，一种是由基金经理依投资理念决定投资项目，称为管理基金（Managed Funds）；另一种是完全比照某一指数来进行投资，例如道琼工业平均指数（Dow Jones Industrial Index）或史坦普五百指数（Standard & Poor Index）等，称为指数基金（Index Funds）。 就管理基金来说，由於这类基金是由基金经理来决定投资项目，因此您若选择投资此种基金，就等於是将钱投资在基金经理身上。值得注意的是，若选择这类基金，应该在投资前多参考一些相关资料，了解该基金经理过去的表现和管理该基金的时间长短。毕竟对管理基金来说，基金过去的表现还不如基金经理本身对该基金未来表现来得重要。另外一个原则是，设法选择投资内容和您本身所想投资的项目越是符合的基金；也就是说，该基金涵盖越多您所想投资的公司股票或债券，就越是理想。不过，既然有基金经理介入其中，投资人也就必须支付资金经理的薪水。通常基金经理的薪水都自基金收益中直接扣除，而不另外向投资人收取，一般大约是每年基金总投资额的百分之一。 如果您实在不知道该选择哪一种基金，也不愿对基金经理多做了解的话，那麽指数基金倒是不错的选择。您一定常常听见共同基金的表现被拿来和某一指数相比，例如说：「某某基金去年表现超过史坦普五百指数。」这也就是说，该基金去年的成长率高於史坦普五百指数的成长率；或者更详细地说，该基金投资的股票平均股价成长幅度超出史坦普五百家公司股票的平均成长幅度。事实上，市面上八千多种共同基金中，每年表现不及史坦普五百指数的基金大有其在。因此，选择指数基金，或者说选择投资在该指数所有组成公司的股票上面，倒不失为一种简单而又有效的投资方法。着名的先锋指数五百基金（Vanguard Index 500）就是依据史坦普五百指数而进行投资的一种指数基金。